易策略全球最大主权财富基金正采用AI模型，筛查投资中的伦理问题

　　来源：Wind

　　香港万得通讯社报道，挪威规模达 2 万亿美元的石油基金（全球最大投资者之一）本周四表示，目前正利用AI来筛查投资，以识别潜在的声誉及伦理风险。

　　挪威石油基金成立于 20 世纪 90 年代，由挪威央行投资管理公司（NBIM）管理，旨在对挪威石油和天然气行业的收入进行投资。作为全球投资者，该基金涉足 60 个国家的 7，200 多家公司，持有全球约 1.5% 的上市公司股份。

　　长期以来，挪威石油基金在全球市场及 ESG（环境、社会和治理）投资领域一直发挥着举足轻重的作用。它利用自身的影响力和投票权，对其投资的公司和市场设定期望标准，涵盖对人员、环境及社会的影响。在该基金发布的年度负责任投资报告中，管理团队表示，目前正利用 AI 为投资组合经理提供治理和可持续发展方面的洞察。

　　挪威央行投资管理公司表示，这项技术意味着基金能够扩大所分析信息的范围和规模，从而实现“对重大风险的更快速识别”。

　　挪威央行投资管理公司的一位发言人透露，该机构的 ESG 风险监测团队已于 2024 年 11 月率先将 Anthropic 的 Claude AI 模型应用于日常工作。他们表示，自那时起，该模型已成为“我们在监测整个投资组合的 ESG 风险时不可或缺的重要工具”。

　　在周四的报告中，挪威央行投资管理公司指出，2025 年已正式部署大语言 AI 模型，对每家公司在被纳入其股票投资组合的首日即进行筛查。报告称：“这些工具有助于我们快速扫描广泛的公开信息，其覆盖范围远超传统数据供应商所能提供的。一旦在关键议题上出现风险迹象，大语言模型便会展开深度搜索，并提供具备背景脉络的摘要。”

　　挪威央行投资管理公司每天都会收到针对前一日投资的 AI 生成风险评估报告。基金管理方表示，这使得团队能够立即着手研究应对和缓解风险的措施。其报告中指出：“在我们完成投资后的 24 小时内，AI 工具便能标记出基金股票投资组合中新进公司的潜在风险关联，例如强迫劳动、腐败或欺诈等问题。通常，这类信息并未被国际媒体报道或数据供应商收录。我们在做出投资或风险决策前，始终会对相关信息进行复核。在多个案例中，我们在更广泛的市场对风险做出反应之前，便已识别并抛售了这些投资，从而避免了潜在损失。”

　　挪威央行投资管理公司表示，这种 AI 应用方式在研究新兴市场的小型公司时尤为宝贵，因为关于这些公司的报道往往仅限于使用当地语言的小型媒体渠道。

　　挪威央行投资管理公司首席执行官 Nicolai Tangen 在报告声明中表示：“人工智能正在改变我们作为投资者的工作方式。”他指出，可持续性和治理“与财务业绩密不可分”，并强调“世界将依然复杂且充满不确定性。”

　　目前，该基金的资产规模约为 2.2 万亿美元。2025 年，该基金实现了 2.36 万亿挪威克朗（约合 2469 亿美元）的年度收益。

　　挪威央行投资管理公司近 40% 的投资集中于美国股票，其持仓价值最高的资产包括英伟达（1.3% 的股份）、苹果（1.2% 的股份）以及微软（1.3% 的股份）。此外，NBIM 还投资于固定收益、房地产及可再生能源基础设施领域。然而，去年该基金做出的一些与伦理相关的决策招致了批评——尤其是来自白宫的指责。

　　直至2025年11月，挪威央行执行委员会一直负责决定是否将某家公司从基金投资组合中剔除，或将其列入观察名单。这些决策的依据来自伦理委员会（Council on Ethics）的建议，该委员会是由挪威财政部任命的独立机构。但在其部分撤资举措于去年引发争议后，临时指导方针随即出台；由政府任命的一个委员会预计将于今年晚些时候提交一份针对挪威央行投资管理公司伦理框架的审查报告。

　　根据临时指导方针，挪威央行已无权决定将某家公司纳入观察名单或从基金中剔除，但可以撤销此前关于剔除公司或将其列入观察名单的决定。与此同时，伦理委员会被剥夺了建议将公司列入观察名单或剔除的权力，这一限制至少将持续至伦理框架审查工作完成为止。